La economía desde la perspectiva del "Monopoly"

El Monopolio es un juego mundialmente conocido que atrapa a los jugadores a través de cada una de las acciones que se pueden realizar como invertir en activos caros, baratos, diversificar las inversiones, especular con la compra de viviendas y hoteles, entre otros; casi de la misma manera que ocurre en la vida real.

El juego está ingeniosamente preparado: todos inician con USD 1500 (o en la moneda en la que está el juego) y van recibiendo USD 200 cada vez que pasan por “Go”. Sin embargo, en algún momento la plata del banco se va acabando y todos deben pelearse por sobrevivir. Lo mismo sucede en la vida real, afirma Bill Gross, de Janus Capital en su artículo de Wall Street Journal titulado “Bill Gross: the Market’s Game of ‘Monopoly’ Is Coming to an End” donde explica lo que expuso en su última carta de inversión.

En esta, Gross usa, precisamente, el juego Monopolio como analogía para explicar qué es lo que está sucediendo en la economía. Para él, al igual como ocurre con el Monopolio, en algún momento el dinero deja de ser producido de igual manera, y lo que queda es un ambiente de competencia en el cual se gana quitándole la plata a los otros jugadores, o se pierde declarándote en la bancarrota.

Para Gross, algo similar sucede en la vida real. La economía basada en crédito está muriendo lentamente. La creación repentina de la moneda ocurrió gracias a la crisis financiera que azotó el país, pero la velocidad en la que el dinero se produce se está desacelerando.

Esto se observa claramente en el PBI de Estados Unidos, cuyo crecimiento fue de 9% aproximadamente antes de que Lehman colapsara. Desde entonces, el crecimiento ha sido menos de la mitad de ese porcentaje inicial, y ahora el PBI se está esforzando para llegar a un 2.5%.

Todo esto llevará a que próximamente el crecimiento de los EE.UU. sea negativo, afirma Gross, el cual viene repitiendo esto desde hace años. “Nuestra economía basada en el crédito está fallando, y los riesgos se están haciendo presentes en la vida real y muchas de las partes participantes (como los bancos), no tienen idea de qué hacer”.

No se trata de que los bancos no sepan qué está sucediendo, lo saben perfectamente, afirma Burns. El verdadero problema es que al haber mantenido las tasas de interés en niveles tan bajos, éstas han creado un ciclo en que la economía se sabotea a sí misma.

¿Qué hacer ahora?

Esa es la verdadera pregunta que todos se deberían estar haciendo, incluyendo el Perú, donde las tasas de morosidad están al alza.