La deuda griega: la alternativa de inversión más rentable del mundo

En febrero pasado, Alan Greenspan afirmó que Grecia saldría de la zona euro y que la moneda común europea colapsaría. Un mes después, George Soros hizo un pronóstico igual de apocalíptico. En este mismo período, diversos analistas económicos y futurólogos, calificaron a Grecia como una catástrofe política y económica. 

Varios meses después, Grecia todavía sigue atravesando dificultades económicas. Sin embargo, la deuda soberana del país es el activo financiero que más rentabilidad ha generado desde julio pasado (101%). En lo que va de 2015, es el bono soberano que mejor desempeño ha tenido de toda la zona euro. 

A continuación algunos eventos que muestran la cronología de la evolución de la cotización del bono y los hechos clave que han determinado las grandes ganancias de los que apostaron por la deuda griega:

• El 25 de enero, Alexis Tsipras llegó al poder como primer ministro de Grecia. A los pocos días de haber sido elegido y habiendo asegurado un primer paquete de rescate de la Unión Europea, la tasa de interés de referencia del bono a 10 años de Grecia era de 11.2% Si comprabas deuda griega en este momento y la hubieras mantenido hasta hoy, el rendimiento habría sido 26% en algo más de 7 meses.
• Hacia fines de marzo de 2015, Soros anticipó que las cosas en Grecia empeorarían antes que mejorar. Sus declaraciones afectaron también la cotización del bono. Sin embargo, si comprabas deuda griega en este momento y la hubieras mantenido hasta hoy, el rendimiento habría sido 21% en algo más de 6 meses.
• Finalmente, a inicios de julio, un importante analista del Banco Central Europeo hizo proyecciones bastante pesimistas para Grecia. Como resultado de ello, el rendimiento del bono se elevó a 19.2%. Si comprabas deuda griega en este momento y la hubieras mantenido hasta hoy, el rendimiento habría sido de 101% en menos de tres meses. 

Es decir, mientras las bolsa de valores de los principales países emergentes registraban importantes caídas, la inversión en bonos soberanos griegos generó un rendimiento bastante alto. Este hecho que puede sorprenderte suele ser bastante frecuente en los mercados financieros donde no todo lo que brilla es oro y no todo los papeles que parecen basura lo son.